Perspectivas de USDC frente a USDT: Ripple busca su espacio en el escenario global

7 min readMay 9, 2024

El emisor de la stablecoin Tether (USDT) acaba de anunciar su histórico beneficio neto de $4.52 mil millones en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, a medida que un número creciente de empresas y proyectos de criptomonedas deciden unirse al mercado de stablecoins, es posible que más monedas vinculadas al dólar estadounidense lleguen y pongan en duda su posición.

Aspectos destacados:

USDC supera a USDT en el estudio de transacciones de Visa, pero USDT sigue teniendo dominio en el mercado de las stablecoins.
TON y Tether colaboran para facilitar transacciones fluidas de USDT para los usuarios de Telegram.
Ripple XRP planea lanzar su propia stablecoin para competir con USDT de Tether y USDC de Circle.
Es probable que el proyecto de ley sobre stablecoins en los Estados Unidos se posponga nuevamente.

El substancial éxito financiero de Tether (USDT) durante el Q1

Con un récord histórico de ganancias netas de $4.52 mil millones en el primer trimestre de 2024, Tether (USDT) también reveló por primera vez su patrimonio neto, que pasó de $7.01 mil millones a finales de diciembre de 2023 a $11.37 mil millones al 31 de marzo, demostrando la significativa expansión y estabilidad financiera de Tether.

Según el informe, las reservas excedentes de Tether han aumentado en $1 mil millones, alcanzando una cantidad sustancial de casi $6.3 mil millones. Esta reserva excedente, junto con los activos de reserva que superan las obligaciones en más de $6.2 mil millones, indica una posición financiera sólida.

Además, Tether posee una cantidad considerable de Bitcoin, con 75,354 BTC valorados en más de $4.38 mil millones en su billetera “bc1q”, lo que la convierte en el séptimo mayor holder de Bitcoin, que ha acumulado una impresionante ganancia no realizada de más del 91%, superando los $2 mil millones.

El informe de certificación para el T1 de 2024 revela que Tether ha generado aproximadamente $1 mil millones en ganancias operativas de sus tenencias en el Tesoro de los Estados Unidos, con $3.52 mil millones adicionales provenientes de ganancias de mercado en posiciones de Bitcoin y oro. La cartera del tesoro de la empresa supera los $90 mil millones en bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

La caída en la participación de mercado de Tether (USDT)

Es importante destacar que Tether ha mantenido su compromiso de respaldar sus stablecoins, con activos como efectivo y equivalentes de efectivo representando el 90% de las reservas de respaldo. Esta proporción de reserva permanece consistente con el trimestre anterior, asegurando estabilidad y confianza en las stablecoins emitidas por Tether.

En general, Tether ha logrado un considerable éxito financiero, fortalecido por sus tenencias, ganancias operativas y crecimiento patrimonial. Sin embargo, los datos muestran que USDT está perdiendo gradualmente su participación en el mercado debido a la intensa competencia en el mercado de stablecoins.

Según la investigación de Kaiko, la participación de mercado de USDT en los exchanges centralizados ha ido disminuyendo, pasando del 82% al 69% en lo que va del año (YTD). Por el contrario, el USDC de Circle ha visto un aumento en su participación de mercado, pasando de menos del 1% en 2020 al 11% actual, lo que indica una creciente inclinación hacia sustitutos regulados.

Actualmente, el 10% del volumen total de operaciones de stablecoins está compuesto por USDC emitidos en Estados Unidos. (No olvidemos que USDC es el único de los cinco principales stablecoins por capitalización de mercado que cumple con las regulaciones del marco legal de transmisores de dinero estatales en Estados Unidos.)

Los análisis de cadena de Visa también respaldaron el crecimiento en la participación de mercado de USDC. El estudio realizado por Visa y Allium Labs mostró que el volumen de transacciones en USDC ha superado a USDT desde la semana 3 de 2024. En la semana 17 (del 22 al 28 de abril), USDC totalizó $466.69 mil millones, mientras que USDT solo obtuvo $148.31 mil millones.

TON potencia pagos P2P utilizando USDT

A pesar de una participación de mercado en declive, USDT aún tiene la mayor parte del pastel. Actualmente tiene una capitalización de mercado de $110.64 mil millones y constituye más del 68% de la cuota de mercado de las stablecoins, mientras que la capitalización de mercado de USDC es de $33.5 mil millones, tres veces menos que USDT.

Más aplicaciones diarias están considerando la compatibilidad de USDT. Por ejemplo, The Open Network (TON), la blockchain descentralizada de capa 1, ahora está integrando USDT con Telegram. Con esta implementación, los 900 millones de usuarios en la red TON ahora pueden experimentar un nuevo ecosistema Web3 de transacciones globales entre pares. Esto también aporta usabilidad y escalabilidad para los usuarios al facilitar las transacciones transfronterizas sin la interferencia de intermediarios y sin límites para las transacciones en USDT. El usuario podrá enviar USDT con solo un mensaje.

Según Tether, la red TON recibirá 10 millones de USDT en tokens, con $3 millones ya emitidos a la empresa. Esta medida de colaboración y movimiento por parte de ambas empresas coincide con el objetivo de TON de hacer que cada individuo aproveche las criptomonedas en su vida diaria bajo servicios Web3. Esta integración podría ser un hito para la adopción global generalizada de stablecoins.

Ripple (XRP) apunta a USDT y USDC

Durante mucho tiempo, USDT y USDC han dominado el mercado de las stablecoins; otros como DAI, FDUSD o TUSD son simplemente los desafiantes. Pero este dominio puede no ser sostenible, ya que Ripple (XRP) planea lanzar su propia stablecoin a finales de 2024.

Recientemente, Ripple ha anunciado que planea lanzar una stablecoin con anclaje para competir con Circle USDC y Tether USDT en los próximos cinco años. La moneda se lanzará en el libro mayor de XRP y en la blockchain de Ethereum.

Según David Schwartz, CEO de Ripple, la nueva stablecoin capturará la volatilidad, proporcionará liquidez e identificará oportunidades de arbitraje potenciales entre varios activos. “Creemos que (el mercado de las stablecoins) superará los $2 billones para 2028, y solo hay dos líderes del mercado. “No creemos que sea un ecosistema ganador que se lleva todo, especialmente en el lado de DeFi”, dijo Schwartz.

Quien cree que la nueva stablecoin recién emitida puede atraer la atención del mercado y atraer una cantidad significativa de inversión, ya que la empresa tiene una fuerte credibilidad y estabilidad financiera para establecerse en el mercado de las stablecoins.

Proyecto de ley de stablecoins probablemente se mantendrá en pausa

Por otro lado, se está instando a un marco regulatorio para las stablecoins en los Estados Unidos. Kristin Smith, CEO de la asociación blockchain, dijo que puede “cimentar la primacía del dólar estadounidense en todo el mundo y asegurar que la innovación de activos digitales responsable y de origen nacional florezca”.

Recientemente, los legisladores en la Cámara de Representantes de los Estados Unidos han estado presionando para presentar un borrador de proyecto de ley sobre las stablecoins. El “Proyecto de ley de pagos stablecoin Lummis-Gillibrand”, iniciado por las senadoras estadounidenses Cynthia Lummis y Kirsten Gillibrand, tiene como objetivo definir a los emisores de activos digitales anclados al dólar y la forma en que emiten las stablecoins.

El proyecto de ley tiene la intención de proteger a los consumidores al exigir que los emisores de stablecoins mantengan reservas de uno a uno y prohibir las stablecoins algorítmicas no respaldadas para evitar el uso ilícito o no autorizado de las stablecoins por parte de emisores y usuarios. También tiene la intención de crear regímenes regulatorios federales y estatales para los emisores de stablecoins que preserven el sistema bancario.

La propuesta sobre regulación de stablecoins se había retrasado, y se dice que el proyecto de ley se adjuntará al proyecto de ley de reautorización de la Administración Federal de Aviación, que está casi sin tiempo, a principios de esta semana. Sin embargo, un ayudante demócrata con conocimiento de las negociaciones informó que los líderes de la Cámara y el Senado exigen una reautorización limpia de la FAA que prohíba la adición de un proyecto de ley de stablecoin. Dado que es un año de elecciones presidenciales, la promulgación sigue pareciendo difícil.

Si está interesado en la inversión en stablecoins y desea obtener más información sobre ellas además de USDT y USDC, visite CoinEx

Aviso legal: Tenga en cuenta que la información proporcionada en este sitio web es solo para fines informativos. CoinEx no asume responsabilidad por ninguna pérdida financiera resultante del comercio de criptomonedas. Se recomienda que realice su propia investigación.

Acerca de CoinEx

Haciendo más fácil el trading de criptomonedas.

Fundada en 2017, CoinEx es una plataforma global de intercambio de criptomonedas comprometida a simplificar el trading. La plataforma ofrece una variedad de servicios, incluyendo trading spot y de margen, futuros, swaps, creador de mercado automatizado (AMM) y servicios de gestión financiera para más de 5 millones de usuarios en más de 200 países y regiones. Fundada con la intención inicial de crear un entorno de criptomonedas igualitario y respetuoso, CoinEx se dedica a derribar las barreras de las finanzas tradicionales, ofreciendo productos y servicios fáciles de usar para que el trading de criptomonedas sea accesible para todos.

El Grupo ViaBTC es

CoinEx Charity: Fondo de caridad basado en la blockchain.
CoinEx Exchange: Intercambio de criptomonedas y sus derivados.
CoinEx Smart Chain: Sistema descentralizado de cadena pública.
CoinEx Wallet: Billetera móvil de múltiples criptomonedas.
OneSwap: Intercambio descentralizado.
ViaBTC Capital: Plataforma de inversión que integra capital.
ViaBTC Pool: Pool de minería de múltiples criptomonedas.

ViaBTC: haciendo del mundo un lugar mejor.