CoinEx | Una introducción al AMM: Beneficios de la Creación de Mercado como usuario minorista

5 min readFeb 23, 2022

Hablando de AMM, primero debemos introducirnos en el concepto de lo que engloba a la Creación de Mercado (MM: Market Making).

La Creación de Mercado (MM) normalmente se refiere a la provisión de liquidez y operaciones de precios por parte de los market makers. Estos usuarios proporcionan liquidez para una plataforma de trading y de otros traders, a través de actividades comerciales como la compra o venta de activos con sus cuentas. A través de este proceso, el exchange recibe más liquidez, mientras que los market makers obtienen ganancias a través de la Creación de Mercado.

Sin embargo, los usuarios a menudo tienen que registrar un alto volumen de operaciones mensuales para calificar en la Creación de Mercado en una plataforma. Además que se requieren conocimientos sólidos sobre el mercado y estrategias de trading. Para la mayoría de los usuarios de un exchange, obtener ganancias como market maker requiere un alto umbral de entrada.

Beneficios de la Creación de Mercado como usuario minorista

Dicho esto, ¿Cómo podrían los usuarios minoristas participar en la Creación de Mercado dentro de una plataforma de trading, y obtener ganancias al tiempo que proporcionan liquidez? Aquí es donde entra el AMM (Automated Market Maker).

¿Qué es el AMM?

El AMM (Creación de Mercado Automatizada) les permite a los usuarios minoristas convertirse en Creadores de Mercado al inyectar fondos en el grupo de liquidez y compartir las tarifas de transacción cobradas por la plataforma. Basándose en robots algorítmicos, el AMM calcula los precios de compra y venta según una fórmula, proporcionando así cotizaciones continuas para el mercado.

El AMM se posiciona comúnmente en las siguientes categorías: Creadores de Mercado de Suma Constante (CSMM), Creadores de Mercado de Media Constante (CMMM), Creadores de Mercado de Función Constante Mixta Avanzada (CFMM) y Creadores de Mercado de Producto Constante (CPMM).

CoinEx, el primero en combinar el AMM con el libro de órdenes

CoinEx lanzó la función de AMM para aumentar la liquidez del mercado a principios del 2021. El exchange combina el AMM con un libro de órdenes en términos del mecanismo de trading, lo que quiere decir que el sistema convierte automáticamente el grupo de liquidez en un libro de órdenes. CoinEx utiliza el algoritmo CPMM en el AMM, lo que significa que los usuarios deben proporcionar dos activos diferentes al agregar liquidez al grupo, y la cantidad de los dos activos seguirá siendo un producto constante. Este enfoque se caracteriza por la provisión firme de liquidez al mercado sin importar cuán grande sea el libro de órdenes o cuán pequeño sea el fondo de liquidez.

En los mercados AMM de CoinEx, cada par comercial está respaldado por un grupo de liquidez que contiene dos activos y ejecuta el depósito, el retiro y la negociación de los activos. Esta regla se llama Ecuación del Producto Constante: cuando se agrega o se vende el Activo A, el Activo B debe eliminarse en cierta proporción para asegurar el producto constante de los dos. De la misma manera, cuando el activo A se retira o se compra, el activo B debe agregarse en cierta proporción.

El grupo de liquidez contiene los activos utilizados para el AMM

Cualquier usuario puede inyectar fondos para proporcionar liquidez y recibir dividendos de las tarifas de transacción de la plataforma. Dichos dividendos se inyectarán automáticamente en el fondo de liquidez y todas las ganancias acumuladas se pueden obtener de una vez al eliminar la liquidez proporcionada. En este momento, la tasa de retorno de todos los mercados de AMM relacionados con CET es de un 100%, mientras que la de otros mercados de AMM, es del 50%.

Por supuesto, la tasa de transacción de los mercados AMM difiere de la de los mercados regulares. Dichos mercados utilizan un sistema de tarifas independiente. La siguiente tabla muestra la diferencia en las tasas entre los usuarios minoristas y los Creadores de Mercado en los pares AMM normales y los pares AMM de stablecoins.

En el próximo artículo, te presentaremos las ventajas de los mercados AMM de CoinEx en comparación con los de otras plataformas. ¡Sigue a CoinEx para explorar todas las oportunidades de inversión que tiene para ti!

Acerca de CoinEx

Como proveedor de servicios de intercambio de criptomonedas global y profesional, CoinEx se fundó en Diciembre de 2017. Es una marca subsidiaria del Grupo ViaBTC, que posee uno de los grupos de minería de BTC más grandes, y que también es el grupo más grande de minería de BCH del mundo.

CoinEx admite el trading de contratos perpetuos, operaciones al contado, de margen y otras operaciones de derivados; y su servicio llega a usuarios globales en casi 100 países/regiones con varios idiomas disponibles, como el español, inglés, chino, coreano, persa, y más…

El Grupo ViaBTC es

CoinEx Exchange: Intercambio de criptomonedas y sus derivados.
CoinEx Smart Chain: Sistema descentralizado de cadena pública.
OneSwap: Intercambio descentralizado.
ViaBTC Capital: Plataforma de inversión que integra capital.
ViaBTC Pool: Pool de minería de múltiples criptomonedas.
ViaWallet: Billetera móvil de múltiples criptomonedas.

ViaBTC: haciendo del mundo un lugar mejor.