Academia CoinEx | Diferencias entre los contratos de futuros convencionales y contratos de futuros perpetuos

A muchos principiantes que acaban de unirse a la industria de las criptomonedas les resulta difícil distinguir los futuros convencionales (también conocidos como contratos de entrega) de los futuros perpetuos. Además, los nuevos inversores también se suelen confundir con frecuencia en cuanto a si deben elegir futuros convencionales o futuros perpetuos. Hoy te contamos todo sobre las diferencias entre los ambos.

En primer lugar, los contratos de futuros convencionales son el objeto comercial o el activo subyacente del trading de futuros. Son contratos estandarizados redactados uniformemente por las bolsas de futuros. Los contratos de futuros convencionales estipulan la entrega de productos físicos o financieros en la cantidad y calidad que se especifique. Por ejemplo, de acuerdo con las reglas de la Bolsa de Comercio de Chicago, la unidad de negociación de un contrato de futuros de trigo es de 5000 bushels. Si un comerciante compra un contrato de futuros de trigo, obtendría 5000 bushels de trigo con una fecha de vencimiento especificada.

Los contratos de futuros perpetuos son un tipo de cripto derivados que se asemejan a los contratos de futuros convencionales. El mercado de futuros perpetuos es similar a un mercado spot con margen, y el precio de los futuros perpetuos está vinculado al precio spot del activo a través de la tasa de financiación. En comparación con los contratos de futuros convencionales, la característica más destacada de los futuros perpetuos es que no tienen fecha de entrega o liquidación, y los operadores pueden mantener una posición indefinidamente. Aquí hay un ejemplo: supongamos que un comerciante inició una posición en el mercado de contratos lineales BTC/USDT en un intercambio de criptomonedas, se puede mantener la posición para siempre a menos que se liquide o si elige cerrar la posición manualmente. El comerciante no está restringido por ninguna fecha de entrega.

Principales diferencias entre los futuros perpetuos y los futuros convencionales

1. Activos diferentes:
El activo que poseen la mayoría de los contratos de futuros convencionales es un producto físico o un activo financiero, como la soja, el petróleo, las acciones y los bonos. Cuando se negocian contratos de futuros perpetuos, el principal activo es la criptomoneda con la que se desea operar. Por ejemplo, los activos de los contratos lineales incluyen a BTC/USDT, ETH/USDT, entre otro muchos más.

2. Diferencias en los horarios comerciales:
El horario de negociación de los contratos de futuros convencionales está determinado por las bolsas de futuros, que suele ser de 9 horas al día, con entrega o liquidación mensual, trimestral o anual. Los contratos de futuros perpetuos, por otro lado, se pueden negociar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y los usuarios pueden negociar futuros perpetuos en un intercambio de criptomonedas en cualquier momento. Además, estos no tienen fecha de entrega o liquidación.

3. Diferentes mecanismos:
Los contratos de futuros convencionales a menudo utilizan el mecanismo de recuperación, lo que significa que todos los comerciantes que se han beneficiado deben pagar la tarifa de recuperación para asumir la pérdida por bancarrota cuando algunos comerciantes no pudieron liquidar su posición a tiempo debido a cambios extremos de precios y su margen no pudo cubrir las pérdidas. Los contratos de futuros perpetuos, por otro lado, a menudo adoptan un mecanismo llamado desapalancamiento automático (ADL), que reduce la posición de los oponentes para minimizar los riesgos del mercado. Es de destacar que CoinEx Futures introdujo múltiples mecanismos, entre los que se encuentran el fondo de seguro y el ADL, y con el fondo de seguro se garantiza de que no se requiera recuperación en caso de posiciones en quiebra.

4. El precio de los contratos de futuros perpetuos suele estar estrechamente relacionado con el precio spot:
A diferencia de los contratos de futuros convencionales, que pueden desviarse del precio spot de su activo, los contratos perpetuos suelen estar estrechamente vinculados con el precio del activo que rastrean. En otras palabras, el precio de los contratos de futuros perpetuos está estrechamente relacionado con el precio spot.

Dado que los contratos perpetuos están vinculados al precio spot, rara vez sufren una liquidación forzosa debido a una manipulación malintencionada del mercado. Los contratos de futuros convencionales, sin embargo, son más vulnerables a estos riesgos. Además, el precio de los contratos de futuros convencionales suele ser el mismo que el precio del libro de ordenes de la bolsa, lo que significa que está influenciado por el “mejor precio de oferta” y el “mejor precio de venta”.

Cabe destacar que CoinEx adopta un mecanismo de precio único llamado Mark Price (determinado por el precio de futuros en las principales bolsas) para minimizar las discrepancias de precios. Además, el intercambio también utiliza el mecanismo de tasa de financiación para asegurarse de que el precio de futuros se mantenga aproximadamente igual que el precio spot.

Dicho esto, ¿qué tipo de futuros deberían escoger los principiantes? Aconsejamos a los principiantes que comiencen con los contratos de futuros perpetuos. En primer lugar, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento y los usuarios pueden mantener sus posiciones indefinidamente. En segundo lugar, los comerciantes de contratos perpetuos pueden ajustar de manera flexible su índice de apalancamiento. Por ejemplo, CoinEx Futures proporciona un apalancamiento de hasta 100X, y los usuarios pueden ajustar la relación como mejor les parezca después de abrir una posición. Si bien ofrece protecciones de riesgo flexibles, CoinEx también permite experiencias de trading óptimas.

Acerca de CoinEx

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CoinEx admite el trading de contratos perpetuos, operaciones al contado, de margen y otras operaciones de derivados; y su servicio llega a usuarios globales en casi 100 países/regiones con varios idiomas disponibles, como el español, inglés, chino, coreano, persa, y más…

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